频年来【GS-029】昔からしてみたかったお医者さんゴッコ ニセ医者になって、ソソる若い女性患者を物色しイタズラ三昧！パンツにシミまで作って感じまくるので、もう我慢出来ずに挿入しちゃいました。ああ、昔から憧れていたお医者さんゴッコをついに達成！，外部条款不停加码半导体适度，战术层面发力科技窜改，为科技鸿沟不停注入重大新动能。

本年5月，注册成本高达3440亿元的国度“大基金三期”诞生，有望推动半导体设备、材料、芯片策划等中枢技能国产化替代程度。

天风证券对此指出，2024年下半年半导体行业进入传统旺季，瞻望三四季度跟着下贱破费电子新机发布，全产业链需求端或迎来逐季改善，芯片策划板块事迹或将边缘改善；类似新主题指数的发布，有望迎来“科特估”行情，供给侧看好半导体设备材料国产化程度。

[上游半导体设备与材料或值得良善]

率先，从产业链的角度来看，上游半导体设备与材料是扫数半导体产业的要紧撑持。凭证智研推测，一条晶圆厂产线扩产的成本开销中，晶圆制造设备占比65%，拼装封装设备占比5%，测试设备占比7%；厂房和其他开销占比分歧为20%和3%，整条产线约有80%用于购买半导体设备。

图2：晶圆厂成本开销结构

其次，从自主可控的角度来看，上游半导体设备与材料举座国产化率较低，国产替代需求最为伏击。以半导体设备为例，按照制造历程设备可分为前谈设备（半导体制造与加工）和后谈设备（半导体的封装与测试），不仅对技能要求较高，且坐褥历程复杂，是扫数芯片产业链中挑战最大、资金参加最鸠合的范例。

凭证SEMI数据，光刻、薄膜千里积和刻蚀设备是最要紧的三类前谈设备，2022年价值占比分歧为20.2%、21.0%和19.3%，远超其他设备品类。

图3：2022年宇宙半导体设备价值占比

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从行业竞争神志来看，宇宙半导体设备与材料的阛阓鸠合度较高，况兼由于好意思、日、欧在关系鸿沟的先发上风较为显明，因此上游设备与材料是我国产业链自主可控的中枢范例。

东莞证券曾发表研报指出，经过数年发展，我国半导体设备国产化已赢得一定阐扬，现在去胶、CMP、刻蚀和清洗设备已竣事较高程度的国产替代，但光刻机、量测检测设备、离子注入和涂胶显影设备等国产化率在10%以下，举座国产化率仍较低，半导体设备尤其是高端设备的国产替代程度任重谈远。

2023年下半年以来，在传统破费电子需求回暖、AI运行行业窜改和国产替代连续鼓舞（以半导体设备、材料为代表）的多重运行下，半导体板块事迹冉冉开垦，并于2024年一季度讲求迈入景气上行周期。

手脚当代信息技能的基础，半导体产业关于新质坐褥力的发展具有要紧意旨，半导体设备、存储、CIS、半导体封测与半导体材料等细分板块的投资机遇，或可值得重心良善。

[奈何把抓半导体设备与材料国产替代机遇？]

凭证SIA的最新数据，2024年第二季度宇宙半导体销售额为1499亿好意思元，同比增长18.3%，环比增长6.5%，连合三个季度同比增长。其中，中国半导体销售额为453亿好意思元，占宇宙的30.2%，同比增长21.6%。

具体到设备范例来说，2024年1-6月，我国半导体设备入口总金额为194.46亿好意思元，同比增长58%;总入口数目为29799台，同比增长19.1%。其中6月，我国半导体设备入口金额为31.97亿好意思元，同比增长12.5%；入口数目为5023台，同比增长1%，多方数据表露半导体阛阓景气度或仍在回升。

图4：我国半导体设备入口金额、数目及同比增长（千好意思元/台/%）

事迹方面，跟着2024年中报表露期的进行，半导体行业是现在A股半年报事迹预增最多的板块；且净利润同比预增的公司如中芯外洋、朔方华创、韦尔股份、长川科技等，大多属于半导体设备与材料等范例。

由于半导体设备与材料等上游产业链较为复杂，因此具备一定的推测门槛，世俗投资者在择股上有一定难度、同期风险较大。在这种条款下，通过投资半导体设备与材料关系主题的ETF来分散风险并共享行业成长红利，大约是个可以的遴选。

现在，在A股有ETF追踪的半导体设备、材料关系指数中，中证半导(931865)中涵盖40只半导体设备、材料等上游产业链公司，其中“半导体设备+半导体材料”占比朝上72%，是设备、材料、芯片策划等上游范例含量较高的主题指数。

图5：中证半导（931865）申万三级行业漫衍

据了解，半导体设备ETF(561980)是场内第一只追踪中证半导（931865）的ETF产物，前十大成份股隐秘朔方华创、中微公司、中芯外洋、韦尔股份、海光信息、华海清科、拓荆科技、南大光电等股，所有这个词占比约75%，前十大鸠合度相对较高。

图5：中证半导（931865）前十大权重公司及鸠合度

跟着自主可控产业链不停加码，半导体设备与材料等鸿沟的国产替代正成为势在必行，通过半导体设备ETF(561980)或可一键平衡、分散布局板块优质公司，大约能够更好地共享到行业发展红利

本文源自：金融界【GS-029】昔からしてみたかったお医者さんゴッコ ニセ医者になって、ソソる若い女性患者を物色しイタズラ三昧！パンツにシミまで作って感じまくるので、もう我慢出来ずに挿入しちゃいました。ああ、昔から憧れていたお医者さんゴッコをついに達成！